深交所投资者教育中心

　　编者按：日前深圳证券交易所举办了3.15多层次资本市场投资者权益保护系列活动，并联合中国结算深圳分公司、深圳证券期货纠纷调解中心、深圳证券信息有限公司成功举办了第十二届“3.15投资者维权网上咨询”活动。投资者踊跃参与本次活动，共提问411条，在线回复390条，在线答复率达95%。投资者提问主要集中在交易、发行上市、市场监管、投资者关系管理、分红派息等相关咨询及涉及投资者权益保护方面的问题，同时对维权方式、维权途径及如何使用“互动易”等也提出不少问题。现精选其中一部分，以飨读者。

　　1、问：某债券在竞价交易系统中没有成交，但是在综合协议交易平台有一笔成交，产生一个成交价，请问这个成交价是否是该债券当日收盘价？若不是，该债券当日收盘价是怎样规定的？

　　深交所程婧：根据《深圳证券交易所交易规则(2013年修订)》第4.2.3条，“证券的收盘价通过集合竞价的方式产生。收盘集合竞价不能产生收盘价或未进行收盘集合竞价的，以当日该证券最后一笔交易前一分钟所有交易的成交量加权平均价(含最后一笔交易)为收盘价。当日无成交的，以前收盘价为当日收盘价。”因此，若该债券当日在竞价交易系统中没有成交，则该证券以前收盘价作为当日收盘价。该债券在综合协议交易平台尽管有一笔成交，但是该成交价仅为债券协议交易的成交价，依据证券收盘价的定义，该成交价不能作为该债券当日收盘价。

　　2、问：深交所推出了“信息披露直通车”业务，具体都包括哪些内容？我们中小投资者怎么参与到这项业务中来？

　　深交所毛君芳：信息披露直通车，是指上市公司按照业务规则的规定，将应该对外披露的信息公告通过本所技术平台直接提交给指定披露媒体，本所进行事后审核的信息披露方式。具体内容请查阅深圳证券交易所官方网站(网址为http://www.szse.cn)的“法律/规则”栏目中的《深圳证券交易所上市公司信息披露直通车业务指引》。

　　我所欢迎广大投资者对此予以积极关注。

　　3、问：深市融资融券信用证券账户是否可用于参与新股申购？

　　深交所郑钰锐：有市值的深市融资融券客户信用证券账户可用于参与新股申购，融资融券客户信用证券账户市值与普通证券账户合并计算。

　　若投资者的融资融券信用证券账户和普通证券账户都有市值，其新股申购可比照同一投资者多个证券账户处理，投资者可选择使用有市值的信用证券账户或有市值的普通证券账户申购新股。

　　若投资者同时使用有市值的信用账户和有市值普通账户参与新股申购，中国结算深圳分公司将以该投资者的第一笔申购为有效申购，其余申报作无效处理。

　　4、问：若上市公司签订的项目需要经多个有权部门审批，是每通过一个部门的审批就进行相关信息披露还是待所有部门审批通过后再予以披露？

　　深交所陈钟答：根据本所《股票上市规则》第七章以及《创业板股票上市规则》第七章的相关规定，上市公司发生重大事件时，除了应当在董事会、监事会作出决议或者签署意向书或协议时进行首次披露以外，还应当按照分阶段披露的原则履行披露义务，在重大事件获得有关部门批准或发生其他重大进展时及时公告，以确保信息披露的及时性。因此，如该重大事件涉及多个部门审批的，应当在每次获得有权部门审批通过的二个交易日内进行披露。

　　5、问：公司债发行时，网上网下比例如何确定，能否只进行网下发行？若选择网上发行方式如何操作？

　　深交所谭媛：公开发行公司债券可以采取网上向社会公众投资者发行和网下向机构投资者发行两种方式。深交所对网上网下份额预设比例没有限制性规定，由发行人和主承销商自行安排。若选择网上发行方式，应向深交所提供主承销商自营交易单元名称、交易单元号码以及自营证券账户名称和证券账户号码，通过主承销商交易单元和证券账户进行网上分销发行。

　　6、问：某上市公司董事长系上市公司第一大股东，若其今年做约定购回，那么明年购回的股票仍是否受高管每年减持不超过25%的限制？

　　深交所王岭：按照现行规定，上市公司董事、监事和高级管理人员任职期间每年可减持股份数，应为每年年初登记在其名下的个人所持公司股份数的25%。在此，股份数为个人多个账户的合计数。如年内个人通过二级市场购买、行权等方式新增公司股份的，增量部分的75%将被自动锁定，其25%部分可减持。

　　7、问：如何投资ETF基金？

　　深交所朱文博：投资者投资ETF基金，可以采用认购、申购赎回、买卖等方式。投资者可以在ETF发售期间，使用现金、组合证券或基金合同规定的其他方式认购ETF.

　　ETF上市交易后，投资者可在证券交易所交易时间，使用证券账户，通过证券公司委托买卖ETF份额，以交易系统撮合价成交。

　　ETF开放申购、赎回期间，投资者可使用A股账户，通过申购赎回代理证券公司办理ETF申购和赎回。ETF申购赎回的资金参与门槛较高，一般在一百万元左右，适合大户投资者和机构投资者参与。

　　8、问：上市公司财务报表中的“总资产”、“净资产”是指合并报表中的总资产、净资产还是母公司财务报表中的总资产和净资产？

　　深交所曹勇：本所《股票上市规则》所述会计数据一般以公司合并报表数为准，上市公司总资产一般指其合并报表的总资产数，净资产则为公司合并报表中归属母公司的股东权益数。

　　9、问：《上市公司解除限售存量股份转让指导意见》规定，“有解除限售存量股份的股东预计未来一个月内公开出售解除限售存量股份的数量超过该公司股份总数1%的，应当通过证券交易所大宗交易系统转让所持股份。”，只要预计减持超过公司股份总数1%的都应该通过大宗交易系统转让么？

　　深交所全丽珠：2014年2月12日中国证监会发布的《关于废止部分证券期货规章的决定》(第十二批)(证监会公告[2014]8号)，已明令废止《上市公司解除限售存量股份转让指导意见》。

　　10、问：为什么深交所网站“市场数据>电子出版物>统计月报>股票行业成交数据”栏目中，没有披露制造业中10个子行业的相关数据？

　　深交所李婧：2012年底，证监会发布了新的“上市公司行业分类指引(2012年修订)”，我所于2013年3月份开始正式启用新的行业分类标准。因此深交所网站上发布的统计月报中关于股票行业分类统计报表自2013年3月份起也进行了相应调整，原制造业中的10个子行业已不符合新标准，故不再进行披露。

　　11、问：如果有被治安拘留15日的记录(非刑事犯罪记录)，能否担任上市公司主席、股东、董事、总裁等高管职务？

　　深交所彭兴庭：股东不属于上市公司职务，违法犯罪记录不影响其股东身份。

　　至于上市公司主席、董事、总裁等高管职务，根据《公司法》第147条关于公司董事、监事、高级管理人员任职资格的规定，有下列情形之一的，不得担任公司的董事、监事、高级管理人员：(一)无民事行为能力或者限制民事行为能力；(二)因贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序，被判处刑罚，执行期满未逾五年，或者因犯罪被剥夺政治权利，执行期满未逾五年；(三)担任破产清算的公司、企业的董事或者厂长、经理，对该公司、企业的破产负有个人责任的，自该公司、企业破产清算完结之日起未逾三年；(四)担任因违法被吊销营业执照、责令关闭的公司、企业的法定代表人，并负有个人责任的，自该公司、企业被吊销营业执照之日起未逾三年；(五)个人所负数额较大的债务到期未清偿。公司违反前款规定选举、委派董事、监事或者聘任高级管理人员的，该选举、委派或者聘任无效。董事、监事、高级管理人员在任职期间出现本条第一款所列情形的，公司应当解除其职务。从以上条款来看，如果仅是违反治安管理处罚法，而不涉及财产犯罪或被剥夺政治权利，是可以担任高管职务的。

　　其次，不同形态公司的董事、监事、高管任职资格，也有不同的限制。比如，有《期货公司董事、监事和高级管理人员任职资格管理办法》《保险公司董事、监事和高级管理人员任职资格管理规定》《证券公司董事、监事和高级管理人员任职资格监管办法》等。

　　12、问：“互动易”移动客户端有哪些特色？

　　深交所周芳：“互动易”移动客户端有四大特色：一是使用手机号码注册，并与腾讯、新浪等用户体系实现互认，为未来深交所建立投资者服务圈奠定基础；二是实现个性化定制阅读功能，投资者可根据各自需求订阅信息，实现信息的“按需推送”；三是基于大数据应用，主动为投资者提供专业细分、关键词标签，实现分层次、针对性的投资者教育；四是用户可以方便地把内容转发到新浪微博、腾讯QQ、微信等社交网络，扩大信息传播范围。

　　13、问：投资者中签的深市新股可否办理转托管？

　　中国结算深圳分公司冷刚：投资者中签的深市新股在中国结算深圳分公司登记到账后(新股登记到账正常情况下在T+4日之后，“T”为新股申购当日)，投资者在股份托管券商的交易系统里查询到股份的，即可办理转托管。

　　14、问：公积金转增股本和盈余公积金派发红股在计税方面有何不同？

　　中国结算深圳分公司任晋：《国家税务总局关于股份制企业转增股本和派发红股征免个人所得税的通知》(国税发[1997]198号)规定：“一、股份制企业用资本公积金转增股本不属于股息、红利性质的分配，对个人取得的转增股本数额，不作为个人所得，不征收个人所得税。二、股份制企业用盈余公积金派发红股属于股息、红利性质的分配，对个人取得的红股数额，应作为个人所得征税。”

　　公积金转增股不需要扣个人所得税，盈余公积金派发红股则需要扣除个人所得税，投资者在阅读分红派息公告时一定要区分清楚。

　　15、问：投资者想把普通证券账户及该账户下证券一并委托证券公司做定向理财，该怎样操作？

　　中国结算深圳分公司杜超：先把普通证券账户中的证券转托管到证券公司定向资产管理专用交易单元，再递材料到我司柜台申请把普通证券账户转为定向理财证券账户。

　　16、问：公司终止上市后，投资者的股票怎么办？

　　深圳证券期货业纠纷调解中心左青云：根据现行规定，上市公司股票被强制终止上市的，公司须在退市后四十五个交易日内将其股份转入全国性的场外交易市场或符合条件的区域性场外交易市场，为投资者在退市后转让股份提供渠道。上市公司股票因私有化等原因申请主动退市的，公司或有关方应在其退市方案中对投资者股票处置事宜作出必要安排。

　　17、问：在深圳证券期货业纠纷调解中心进行的调解程序有哪些特点？

　　深圳证券期货业纠纷调解中心董扬：深圳证券期货业纠纷调解中心的调解程序主要有如下几个特点：

　　(1)调解员均为有声望的行业资深人士或资深律师，拥有丰富的专业知识和从业经验，有能力提供专业、公正的纠纷解决服务；

　　(2)调解程序注重维护当事人之间的良好关系，可以根据当事人意愿和纠纷的实际情况灵活提出解决方案，从而和谐地解决纷争；

　　(3)与诉讼相比，调解程序环节较少且更为简单方便，当事人无需付出大量的时间、经济成本解决纠纷；

　　(4)调解活动原则上不公开进行，调解员均负有保密义务，可以更好地保护当事人的商业秘密和个人隐私；

　　(5)调解与仲裁有机结合，赋予调解结果在境内外强制执行的法律效力。

　　18:问：明天还有网上咨询吗？今天16点后呢？

　　深交所张苑：今天16点以后，本次活动就结束了。如您还有需要联系我们，以了解更多的维权知识，可拨打电话400808999，或发邮件至cis@szse.cn，或发短信至075582083000，相关的联系方式在本所官方网站：hppt://www.szse.cn均可查询。欢迎随时联系我们。

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（文章来源：深交所）